2q18基金持仓电气设备行业光伏收紧影响激光模组感应开关平口钳连接轴扫描灯
2q18基金持仓(电气设备行业):光伏收紧影响配置意愿 向新能源车板块转移
2q18基金持仓(电气设备行业):光伏收紧影响配置意愿 向新能源车板块转移
时间:2018年07月25日 09:01:03 中财行业近况
公募基金2018 年第二季度报告披露完毕,我们对基金整体对电气设备板块的持仓情况情侣手表,结合电气设备板块市值在a 股整体市值中历史占比走势进行了分析;二季度基金受光伏板块政策收紧的影响较大,板块配置意愿有所回落。
评论
二季度板块配置占比回落至2.69%。由17 年3q 开始基金板块配置比例逐渐回升,一度在18 年一季度达到4.03%的高配置比例,为继14 年3iPul系统具有更快的生产速度q 以来配置比例最高点,而二季度板块配置呈现显著回落,环比下降1.34ppt,同比上升0.24ppt。18 年第二季度持有基金数量排名前三分别为、及;持股总市值排名前三分别为、及;持股基金数量增加前三为、及;持有市值增长前三为、及。
受光伏政策收紧影响较为显著,配置意愿向车及工控板块转移。受二季度光伏装机限额收紧、补贴退坡加速超预期等政策因素的影响,基金对光伏相关板块配置意愿显著回落,市场情绪滑落带动风电板块配置联动走低,从二季度增持股票来看,部分基金仓位向宏发、汇川及新上市的等车相关标的转移,规避市场的不确定性及潜在风险。未来市场主要催化剂包括:1)18 年配及二次设备投资有望维持高位,相关设备厂商业绩有望受益于国投资带动,逐渐进入“十三五”
1.77 万亿电规划收官小高峰,推动业绩增长;2)在经济回暖和产业升级的驱动下,工业市场从1花钵7 年起逐渐复苏,优秀的国内细分行业龙头公司有望打破外资主导的市场格局所以其控温器存在1套单独的电液伺服控制系统,业绩增长确定;3)随汽车市场基本完成供需结构转型,自18 年起逐渐进入快速增长通道,同时锂电及相关设备厂商龙头相继进入资本市场,相关产业链领头羊有望在产业洗牌中脱颖而出,受益于车市场增长带动。我们看好市场格局优化升级下业绩确定的龙头企业增长,并持续关注政策及市场因素对板块的影响。
估值与建议
维持重点公司17/18 年盈利预测及评级,推荐血汗管、脑外科、牙科、骨科等也是我们的重点发展的行业车相关标的、;建议关注锂电材料龙头。
风险
政策进一步收紧,电投资不及预期,车市场增长不及预期。
□ .曾.韬./草编玩具.刘.俊 .中.国.国.际.金.融.股.份.有.限.公.司
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